อุตสาหกรรมโพลีเอสเตอร์ประสบความสูญเสียจากวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น

ในไตรมาสแรกของปี 2022 ราคาของห่วงโซ่อุตสาหกรรมโพลีเอสเตอร์เพิ่มขึ้นหลายระดับ แต่มีการสูญเสียผลกำไรจำนวนมากที่อยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้น สะท้อนว่าราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นไม่ได้ส่งผ่านไปยังห่วงโซ่อุตสาหกรรมโพลีเอสเตอร์อย่างสมบูรณ์
ราคาวัตถุดิบเพิ่มขึ้นมากกว่าราคาสินค้าขั้นปลาย
จากการดำเนินงานด้านราคาของห่วงโซ่อุตสาหกรรมโพลีเอสเตอร์ ราคาวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นเกินราคาผลิตภัณฑ์โพลีเอสเตอร์ จะเห็นได้ว่าแรงกดดันด้านอุปสงค์ที่ต้องเผชิญกับช่วงกลางและปลายล่างของห่วงโซ่อุตสาหกรรมทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นน้อยกว่าตลาดวัตถุดิบ ปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญประการหนึ่งที่ทำให้ราคาห่วงโซ่อุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นในรอบนี้คือราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในไตรมาสแรก ราคา WTI และ Brent เคยทะลุระดับสูงสุดที่ 130 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้ราคาผลิตภัณฑ์โซ่อุตสาหกรรมโพลีเอสเตอร์ปรับสูงขึ้น ในหมู่พวกเขา การเพิ่มขึ้นของ PX ถึง 26.48% ของ ปตท ถึง 15.56% และของโพลีเอสเตอร์ขั้นปลายอยู่ที่ 3% - 8%

2022 Q1 ห่วงโซ่อุตสาหกรรมโพลีเอสเตอร์เปรียบเทียบรายเดือนราคาเฉลี่ย

ผลิตภัณฑ์	หน่วย	ม.ค	ก.พ.	มี.ค	ไตรมาสที่ 1 การเปลี่ยนแปลง
PX	$/mt	963	1,086	1,218	+26.48%
ปตท	หยวน/ตัน	5,270	5,573	x	+15.56%
MEG	หยวน/ตัน	5,190	5,079	5,212	+0.42%
ชิป PET	หยวน/ตัน	6,707	7,011	7,249	+8.08%
PET เกรดขวด	หยวน/ตัน	8,102	7,985	8,348	+3.04%
เส้นใยโพลีเอสเตอร์	หยวน/ตัน	7,690	8,100	8,179	+6.36%
เส้นใยโพลีเอสเตอร์หลัก	หยวน/ตัน	x	7,653	7,846	+5.88%

ในด้านอุปทาน อุปทานของ MEG, PX และเส้นใยโพลีเอสเตอร์ล้วนเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในไตรมาสแรกของปี 2565 ซึ่งสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของกำลังการผลิตในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ด้วยเหตุนี้ ราคา MEG จึงเพิ่มขึ้นเพียง 0.42% เนื่องจากมีอุปทานจำนวนมาก ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่น้อยที่สุดในห่วงโซ่อุตสาหกรรมโพลีเอสเตอร์ ในการเปรียบเทียบปีต่อปี ราคา PET เกรดขวด เส้นใยโพลีเอสเตอร์ และเส้นใยโพลีเอสเตอร์หลักที่เพิ่มขึ้นก็ถูกจำกัดน้ำหนักด้วยอุปทานที่เพิ่มขึ้น

2022 Q1 เปรียบเทียบผลผลิตห่วงโซ่อุตสาหกรรมโพลีเอสเตอร์

ผลิตภัณฑ์	หน่วย	ไตรมาสที่ 1 ปี 2564	ไตรมาสที่ 1 ปี 2565	ไตรมาสที่ 1 การเปลี่ยนแปลง
PX	kt	5,074	5,584	+10.05%
ปตท	kt	13,145	13,630	+3.69%
MEG	kt	2,656	3,556	+33.88%
ชิป PET	kt	2,026	2,021	-0.25%
PET เกรดขวด	kt	2,460	2,645	+7.52%
เส้นใยโพลีเอสเตอร์	kt	8,860	9,727	+9.79%
เส้นใยโพลีเอสเตอร์หลัก	kt	1,814	1,842	+1.54%

ผลิตภัณฑ์ปลายน้ำตกอยู่ในความสูญเสียจากการส่งผ่านห่วงโซ่คุณค่าที่ไม่ดี

การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบจะผลักดันต้นทุนการผลิตของผลิตภัณฑ์ขั้นปลายให้สูงขึ้นอย่างแน่นอน และการส่งมูลค่าที่ไม่ดีทำให้กำไรของห่วงโซ่อุตสาหกรรมโพลีเอสเตอร์ลดลงอย่างต่อเนื่องในไตรมาสแรก จากผลกำไรตามทฤษฎี ผู้ผลิตเส้นใยโพลีเอสเตอร์ PX ชิป PET เส้นใยโพลีเอสเตอร์หลัก และ ปตท ต่างก็ขาดทุนกำไรในเดือนมีนาคม และมีเพียง PET เกรดขวดเท่านั้นที่มีอัตรากำไรสูง ซึ่งสอดคล้องกับความต้องการส่งออกที่เพิ่มขึ้น ผลิตภัณฑ์อื่นๆ ไม่สามารถติดตามราคาวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลต่อการเติบโตโดยรวมของราคาในตลาดโพลีเอสเตอร์
ในเดือนเมษายน ราคาน้ำมันดิบคาดว่าจะยังคงสูงและผันผวน แต่สถานการณ์โลกอาจทำให้ราคาน้ำมันลดลง เป็นที่คาดการณ์ว่าความต้องการของเทอร์มินัลจะเพิ่มขึ้น และอาจบรรเทาการสูญเสียกำไรของตลาดห่วงโซ่อุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากอุปทานน้ำมันดิบจะไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น ราคาน้ำมันก็ยังคงหนุนราคา PX ของวัตถุดิบ ผู้ผลิตเครื่องปลายทางสามารถเพิ่มการผลิตได้ในช่วงพีคซีซั่นที่กำลังจะมาถึงหรือไม่ เพื่อขับเคลื่อนการถ่ายโอนสินค้าคงคลังอย่างมีประสิทธิภาพในห่วงโซ่อุตสาหกรรม ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่คู่ควรแก่ความสนใจของตลาด